МИРОВОЙ РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

(англ. world loan market) – сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами и формируется спрос и предложение на него. С функцион. точки зрения – это система рыночных отношений, обеспечивающая междунар. миграцию ссудных капиталов в целях обеспечения процесса воспроизводства и прибыли предпринимателям. С институцион. точки зрения – это совокупность банков, специализир. кредитно-финансовых ин-тов, страховых компаний, фондовых бирж, через к-рые происходит междунар. движение ссудных капиталов. М.р.с.к. возник на базе нац. рынков, взаимодействует с ними, но имеет ряд отличий. В их числе: огромные масштабы операций; отсутствие географич. границ; круглосуточное проведение операций попеременно в разных странах по мере смены часового пояса; использование свободно конвертируемых валют ведущих стран, отчасти международных валютных единиц; осн. участники – банки и корпорации с высоким суверенным рейтингом гос-ва; этот рынок доступен в осн. первоклассным заемщикам или заемщикам, имеющим солидную гарантию; диверсификация сегментов рынка, банковских продуктов и инструментов сделок. Традиционно различались рынок краткосрочных ссудных капиталов (ден. рынок, рынок евровалют) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов, еврорынок), включающий и финанс. рынок (операции с ценными бумагами). Это разграничение постепенно утрачивает свое значение, т.к. постоянно происходит взаимный перелив капиталов и усиливается секьюритизация – замещение банковских кредитов эмиссией ценных бумаг. М.р.с.к. отличается универсальностью сделок. На нем осуществляются депозитные, кредитные, валютные, расчетные, фондовые, гарантийные операции, обслуживающие движение ссудного капитала от кредиторов к заемщикам. Для М.р.с.к. характерна упрощенная стандартизир. процедура совершения операций и высокая степень информац. технологий, безбумажных операций на базе использования новейших ЭВМ и СВИФТ. Операции совершаются через компьютерные сети по телефону, факсу с обменом в тот же день подтверждением, к-рое служит единств. документом, напр., на евровалютном рынке. Специфика процентных ставок на М.р.с.к. заключается в их относит. самостоятельности по отношению к нац. ставкам. С 60-х гг. на М.р.с.к. преобладают плавающие процентные ставки, пересматриваемые через соглас. интервалы времени (3–6 мес.) в зависимости от рыночной конъюнктуры. Сложившийся и круглосуточно действующий механизм М.р.с.к. служит средством управления мировыми финанс. потоками. На мониторах спец. информац. агентств в режиме реального времени отражаются рыночные цены, котировки валют, процентные ставки и др. валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок и международного кредита независимо от места проведения операций. В соответствии с этой информацией участники М.р.с.к. корректируют тактику и стратегию своих операций с целью повышения эффективности деятельности. С 80-х гг. происходит активная перестройка М.р.с.к. Расширяется круг участников. Меняется характер их деятельности. Используются новые финансовые инструменты, дополняя традиц. финанс. документы – тратты, депозитные сертификаты, банковские акцепты. Важной сферой деятельности М.р.с.к. стали консалтинговые услуги. Участие нац. рынков ссудного капитала в операциях М.р.с.к. определяется рядом факторов: местом страны во всемирном хоз-ве и ее валютно-экономич. положением; наличием развитой банковской системы и фондовой биржи; умеренностью налогообложения; льготностью валютного законодательства, разрешающего доступ иностр. инвесторов на нац. рынок; удобным географич. положением, относит. политич. стабильностью и др. Перечисл. факторы ограничивают круг нац. рынков (в т.ч. России), выполняющих междунар. операции. В результате конкуренции эти операции сконцентрировались в мировых финансовых центрах, офшорных зонах. М.р.с.к. играет двоякую роль. С одной стороны, аккумуляция и перераспределение ден. капиталов в междунар. масштабе стимулируют экономич. развитие, глобализацию мирохоз. связей. С др., деятельность М.р.с.к. способствует обострению противоречий процесса воспроизводства и нестабильности экономики. Чрезмерный приток из-за рубежа ссудного капитала или «бегство» капитала противоречат нац. интересам страны. М.р.с.к. находится вне сферы нац. и межгос. контроля. Это способствует неконтролир. движению огромных масс ссудного капитала, вызывающему незаконное вторжение «горячих» денег на нац. Рынки ссудных капиталов или утечку капиталов из страны. С 70-х гг. мировое сообщество и междунар. финанс. ин-ты принимают меры по введению частичного контроля за деятельностью М.р.с.к. путем повышения ответственности банков за свои междунар. операции. Однако требование предоставления банками консолидир. отчетности по междунар. операциям наталкивается на различия стандартов бухгалтерских счетов в разных странах, нац. банковского законодательства, а также на банковскую тайну. Попытки регулирования М.р.с.к. направлены на координацию деятельности нац. банков на этих рынках